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来源:美联储加息 作者:admin 发布时间:2018-09-28

美联储加息的靴子,终于落地了!副标题#e#

昨天,美联储如约加息,宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点,至2.00%-2.25%,符合市场预期。这是美联储年内第三次加息,也是2015年底正式启动货币政策正常化以来第八,。美国联邦基准利率也创下来2008年以来的新高。

除此之外,金融危机结束以来就一直出现在美联储决议声明中的“货币政策立场保持宽松”被删除,这应该是美联储货币政策正常化的最后一步。也就是说,美联储的货币政策已经完全的转向,大放水时代一去不复返。

然而,就在美元加息步步紧逼、强美元战略渐渐推进之时,美国金融市场上却出现了一个不祥之兆——美债。

自2014年以来,10年月2年期美债利差不断下降,尤其到进今年入8月以来,不断打破2007年夏季以来最平纪录,再创2007年8月以来最平。息差曾经一度跌破20个基点大关,并在十一年以来首次小于日本同类指标(两年/10年期日债收益率)息差,被德银有没有送彩金的平台师称为“里程碑时刻”。

 

纵观美国经济史,从1957年至2008年,一共出现了8次经济衰退,其中6次都出现了收益率曲线的倒挂。而上一次,这样的危险一幕是发生在2007年,美债收益率出现倒挂七个月之后,前所未有的金融海啸在华尔街率先爆发,继而席卷全球。

 

我们知道,美国之所以能维持多年的霸权不倒,之所以能够在全球金融市场上收割一茬又一茬的韭菜,靠的就是美元和美债这两大金融武器。

 

这些年来,美国玩着左手印钞、肆意放水;右手发债、回笼货币的游戏,从世界各国搜刮来了源源不断的实体商品,而其他国家获得的只是美元绿纸而已。凭借着美元霸权,凭借着美国背书,“空手套白狼”的游戏似乎就可以永远玩下去。

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然而,出来混,是要还的!借来的钱,是要付利息的!随着美债的滥发,美国欠下的债越来越多,需要偿还的利息越来越多。目前的美国,其债务压力可谓是空前绝后!

特朗普就任以来美国债务规模扩大走势图

自特朗普上台以来,本就高企的美国债务简直是踩了油门一般狂飙突进,今年2月份以前的6个月平均每月增长约1700亿美元,仅半年时间就增长了1万亿美元。

截至2018年8月美国的政府债务总额已超过21.46万亿美元!要知道,早在去年7月,美国联邦债务总额达19.8万亿美元时,这一数值就约占该国GDP的105%。

过去的十年,美联储几乎是在用印钞机制造美元,利用“借新还旧”挽救泥潭之中的美债,然而,货币的本质是信用,近几年来疯狂的放水已提前透支了美元信用,资产泡沫不断膨胀美联储再也不敢毫无节制的印钞,美元由此进入加息周期。

然而加息对深陷债务泥潭的美国本身也是一大冲击,毕竟债务是要付利息的,让我们做个粗略的计算,即使按照0.25%的最小加息幅度,每次加息都意味着美国政府每年要多付出500亿美元的利息!

也正因此,美国这一轮加息每次都是小心翼翼、如履薄冰,生怕一不小心就会引爆美债这个危险的地雷。然而形势比人强,货币的本质是信用,即使是霸权如美国,也不能无节制地透支信用。

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面对可能又要欠钱不还的美国,一场前所未有的美债抛售狂潮悄然兴起。

据美国财政部的最新数据显示,中国持有美债规模连续两个月大幅下降,继6月减持44亿美元后,7月份再度减持了77亿美元,目前降至1.17万亿美元,为今年1月以来新低。目前,中国仍是美国第一大美债持有国,但是不排除未来将继续抛售美债的可能性。

就连对美国最为“忠实”的日本也突然反戈一击。21世纪以来,日本为了讨好美国一直在增持美债,一路从2000年3月的3258亿美元增持到2018年5月的10488亿美元。然而,就在今年6月,日本忽然开始抛售美债,6月减持184亿美元,持仓量下降至七年来的最低水平。

俄罗斯更是抛售美债最积极份子,曾经美国国债前十大持有国之一,今年3-5月之间清盘式的减持美国国债,持有量由961亿美元暴降至149亿美元,降幅高达84%,创下11年来的新低。现在,在美国国债前十大持有国中,已经找不到俄罗斯的名字。

除了几大国之外,还有土耳其、英国、加拿大、墨西哥等18个国家,无论是不是美国的盟友,都在疯狂地清仓美债。

 

要知道,美国经济呈现出的各种复苏、增长,都是在依赖不断对国内外发行债务来转嫁赤字而换来的,假如没有美债,这样巨无霸体量的美元,一旦被世界多国集中减持或抛售,美元的信用或将瞬间进入紧张时刻,美国经济或将进入空心状态。

投资大师巴菲特已经发出了警告。据CNBC北京时间2018年9月15日晚报道,“股神”沃伦·巴菲特在接受采访时发出警告称,再次发生金融危机是不可避免的。“未来某个时候肯定还将再发生一次(金融危机)。”巴菲特解释道,另一个泡沫产生是不可避免的,因为人的本性就是嫉妒和贪婪。

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2008年9月15日雷曼兄弟倒闭,自此,由美国次贷危机诱发的金融危机瞬间席卷至欧盟、日本等多个经济体。十年以来,美元资产价格一路高涨,冒进的投资者已沉迷于华尔街的纸醉金迷,而失去了对市场的敬畏。

本轮美股牛市,成为了美股历史上持续时间最长的牛市。从2009年3月9日低点666点算起,标普500涨势持续了112个月。显然这一轮涨势如虹的美股,并不是完全有“实体经济”在支撑的,其中泡沫成分极其严重,危险如影随形。

暴风雨来临之前,市场总是风平浪静。亿万富翁投资人、华尔街金融大鳄吉姆.罗杰斯表现的忧心忡忡——“从2008年以来就没有发生过非常严重的金融市场危机,这就需要引起我们警惕了,这是不同寻常的,因为,美国每4-8年就会出现一次金融问题”。

“美国面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机,受美国债务及美股高估值的影响,美元资产或将成为彻头彻尾的威胁。”。

风险正在聚集、危机正在酝酿。处在高位的美股美债,一旦步入加息周期,那么资产泡沫破裂的风险将会逐渐增加。作为全球金融中枢的美股一旦暴跌,会不会传导到A股?根据以往经验,一旦美股暴跌,跟跌的A股恐怕会跌的更厉害。

“春江水暖鸭先知”,如今经济大环境已经发生了改变,融创掌门人孙宏斌表示“安全第一” ,万科董事长郁亮说“未来三年只要活下去”,不仅企业如此,上到国家、下至个人,未来的生存之道都要发生改变。 eset: list-1 0 list-2 0 list-3 0 list-4 0 list-5 0 list-6 0 list-7 0 list-8 0 list-9 0; color: rgb(0, 0, 0); font-size: 16px; white-space: pre-wrap;">

今年以来蜜姐反复提醒大家投资要注意风险,“防守”比“进攻”更重要,A股的反复无常、政策的突变多发,相信大家已经感同身受。

最后,虽然美国开启了强势加息周期、下决心成为放水终结者,然而碍于我们的市场环境,我们却很可能不会跟随,毕竟泡沫还不能破。但是这就导致我们陷入了“两难困境”,既要“保汇率”,更要“保房价”,鱼和熊掌都想得到。而要想达成这一目标,政策管制必然会越来越严,楼市冰封必然会越来越重。

美联储加息当前世界三大最硬的泡沫,分别是日债,美股,中国楼市。这3大泡沫,分别对赌三大央行的印钱策略,现在各国的货币政策已经出现分化,各国有各国的策略。那么,谁能成功保住泡沫,谁能成功“活下来”?让我们拭目以待。